一、當前福建省中小企業(yè)融資狀況持續(xù)困難
調查表明，隨著國家宏觀調控政策的繼續(xù)實施，銀根偏緊，中小企業(yè)融資變得更加困難。2004年一至四季度的福建省中小工業(yè)企業(yè)融資景氣指數(shù)（企業(yè)融資景氣指數(shù)：指反映工業(yè)企業(yè)從外部獲取資金，包括貸款、債券、權益性投資、融資租賃等的難易程度的景氣指數(shù)）分別為97.5、94.4、92.9和94.4,不但持續(xù)徘徊于不景氣區(qū)間，而且也分別低于全省工業(yè)企業(yè)融資景氣指數(shù)2.9、2.1、2.2和2.3點。此種狀況今年一季度呈加劇態(tài)勢，有85.9%的中小企業(yè)家在融資問題的判斷上認為困難或比較困難，其融資景氣指數(shù)為92.4,比上年四季度和上年同期分別下降2.0和5.1點；預計今年二季度中小企業(yè)融資景氣指數(shù)仍然處于不景氣狀態(tài)，其景氣指數(shù)為93.7。企業(yè)融資情況的不景氣，使得原先流動資金就不甚寬裕的中小企業(yè)越發(fā)顯得流動資金不足。資金不足助長企業(yè)三角債鏈條，貨款拖欠嚴重，應收未收帳款增加，企業(yè)正常的生產經營受到嚴重影響。2004年一至四季度的中小企業(yè)流動資金景氣指數(shù)均運行在景氣臨界點以下，分別為97.8、99.2、93.6和97.0,今年一季度繼續(xù)走低，為93.6,比上年四季度和上年同期分別下降3.4和4.2點，也低于全省工業(yè)流動資金景氣指數(shù)2.8點；中小工業(yè)企業(yè)貨款拖欠景氣指數(shù)也處于景氣臨界點附近波動，2004年一至四季度分別為100.3、91.3、98.6和101.3,今年一季度為100.6,比同期全省工業(yè)低0.6點。據(jù)調查，三明市2004年48家生產經營狀況較好的中小企業(yè)的資金需求總量達25.81億元，而實際貸款只有12.76億元，僅占總需求量的49.4%。另據(jù)了解目前閩清縣建筑陶瓷企業(yè)由于企業(yè)融資困難，加劇企業(yè)流動資金周轉困難，生產已陷入困境。現(xiàn)有依莉莎、騰龍、華盛、恒豐等一半以上陶瓷企業(yè)的生產線停產。今年1月份該縣陶瓷產業(yè)稅源僅為去年同期的65%，產銷矛盾在進一步加劇。長期以來，由于福建省中小企業(yè)正常融資渠道不暢，私人錢莊、企業(yè)間相互拆借、甚至是企業(yè)自己通過不正當手段進行融資等民間借貸成為中小企業(yè)重要的融資渠道。據(jù)中央財經大學2003年對全國20個�。▍^(qū)、市）調查顯示，中小企業(yè)的地下金融活動活躍（地下金融：是指貨幣金融當局以及統(tǒng)計核算部門未觀測到的金融活動及其相關的金融組織、市場等金融要素與運行機制），地下金融的業(yè)務規(guī)模高達7400億元至8300億元，占正規(guī)金融機構業(yè)務規(guī)模比重28.7%，最高的省份在5成以上，福建省也在30%以上。
二、中小企業(yè)融資難的深層原因剖析
福建省中小企業(yè)融資難的出現(xiàn)和長期存在，既有中小企業(yè)自身的原因，也有外部環(huán)境的因素。
（一）從中小企業(yè)自身來講，影響其融資的原因有以下幾方面：
1、中小企業(yè)不具備規(guī)模優(yōu)勢，貸款的管理成本較高。中小企業(yè)與各類大型企業(yè)——國有大型企業(yè)、股份制大型企業(yè)等相比，中小企業(yè)規(guī)模小、生產技術水平落后、產品科技含量較低，經營行為短期化，貸款風險增大。對于同樣數(shù)額的貸款，銀行對中小企業(yè)貸款比對大企業(yè)貸款的業(yè)務量要大得多，進而交易成本也大得多。一項調查顯示，中小企業(yè)的貸款頻率是大中型企業(yè)的5倍左右；貸款數(shù)量少，中小企業(yè)的戶均貸款數(shù)量只相當于大中型企業(yè)的5‰左右；貸款風險大且管理成本高，對中小企業(yè)貸款的管理成本大約為大中型企業(yè)的6倍。所以大的金融機構通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務，而不愿為資金需求規(guī)模小的中小企業(yè)提供融資服務。
2、中小企業(yè)信用等級較低。由于中小企業(yè)規(guī)模小、自有資金不足、信譽不高，信用等級普遍較低。某些中小企業(yè)出現(xiàn)資不抵債后，一些企業(yè)主一走了之，或者借改制改革之機，不規(guī)范運作，逃廢銀行債務的現(xiàn)象屢禁不止，嚴重破壞了銀行與企業(yè)之間的信用關系，以致出現(xiàn)銀行“惜貸”、“慎貸”，甚至“恐貸”的現(xiàn)象。據(jù)對詔安縣與四家國有商業(yè)銀行有信貸關系的252家民營企業(yè)的調查，被評定為A-3A級的企業(yè)占有信貸關系的民營企業(yè)總數(shù)的22.2%；B—3B級企業(yè)占38.5%；C級及以下的企業(yè)占38.5%；未評定信用等級的民營企業(yè)占0.8%。信用缺失增加了經濟活動的不確定性與變數(shù)，使銀行與企業(yè)間的正常交易變得偶然和難以預測，銀行貸款給中小企業(yè)，存在著較大的市場風險和信用風險，因而銀行難以把中小企業(yè)作為重點貸款的服務對象。
3、企業(yè)管理制度不健全。福建省大多數(shù)的中小企業(yè)仍停留在家族式管理的層面上，法制觀念淡薄，企業(yè)財務管理制度不夠規(guī)范、不健全、信息不透明，缺乏有關部門確認的財務報表和良好的經營業(yè)績數(shù)據(jù)，增加了銀行對企業(yè)財務真實數(shù)據(jù)的審查難度，銀行經營面臨的風險較大，增加了融資難度。
（二）從現(xiàn)行金融管理體制來講，缺少對中小企業(yè)的有效支持：
1、現(xiàn)行以大銀行為主體的金融體系難以滿足中小企業(yè)在間接融資上的需求。調查表明，當前國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行主要貸款對象還是大企業(yè)，而服務于中小企業(yè)集中的縣域農村信用社由于資本金少、資金實力弱和貸款集中度要求等限制，無法滿足中小企業(yè)的需要。據(jù)對全省484家不同規(guī)模的企業(yè)調查表明，20.7%和29.2%的中、小型企業(yè)認為金融機構貸款條件苛刻，分別比大型企業(yè)高出3.1和11.6個百分點；32.0%和37.4%的中、小型企業(yè)認為貸款審批程序煩瑣，分別比大型企業(yè)高出6.8和12.1個百分點；13.5%和14.0%的中、小型企業(yè)認為貸款品種少，比大型企業(yè)分別高出4.7和5.2個百分點。中央銀行支持中小企業(yè)信貸政策取向在傳導過程中，面臨國有商業(yè)銀行自身經營策略導向的障礙。盡管信貸政策鼓勵商業(yè)銀行支持民營企業(yè)貸款，但實際情況是銀行普遍對大企業(yè)“爭貸”，對以民營經濟為主要成份的中小企業(yè)“惜貸”。近年來許多國有商業(yè)銀行實行“雙大”戰(zhàn)略，貸款日益投向少數(shù)經濟效益好、信用程度高的大中型企業(yè)以及股份制上市公司。
2、現(xiàn)行銀行信貸風險管理制度存在著缺陷。在授信管理上，明顯存在對基層銀行信貸授權不足。近年來，雖然人民銀行出臺了不少貨幣政策措施，但實際情況是各國有商業(yè)銀行對基層行卻步步收緊，貸款審批權日益集中。如有的銀行規(guī)定3B以下的企業(yè)貸款要經省分行審批；負債高、虧損、欠息的企業(yè)都不能貸款；企業(yè)欠息，信用等級就要降低；新增貸款只要一筆收不回，就要停止全部貸款的審批。國有商業(yè)銀行縣級機構大多只吸收存款和辦理轉帳結算業(yè)務，而不發(fā)放貸款。各國有商業(yè)銀行通過縣級機構將地方有限的存款資金大量上劃上存，減少了地方信貸資金來源，不利于中小企業(yè)及縣域經濟的發(fā)展。特別是《金融違法行為處罰辦法》頒布后，為了強化信貸風險管理，各商業(yè)銀行基本都實行了事實上的“貸款風險終身責任制”，將信貸風險與信貸人員的職位、工資獎金等掛起鉤來，并追究終身責任。相反，對于基層銀行的激勵卻相對不足，信貸人員既沒有信貸投放的任務，也沒有相應的獎勵。這一方面造成信貸人員積極性不高，另一方面也使企業(yè)獲取資金的難度加大。如明溪縣農村信用社2004年2月末不良貸款余額4447萬元，不良率高達25.8%，其中鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)形成的不良貸款占90%以上，資金盤活難度大。貸款的大量沉淀，加重了農村金融機構的“懼貸”心理。不少中小企業(yè)呼喚金融部門應盡快出臺有針對性的借貸優(yōu)惠政策措施。
（三）從政府和社會服務企業(yè)的角度上看，主要存在以下問題：
1、對中小企業(yè)支持力度不夠。我國眾多的法律沒有專門為中小企業(yè)“定做”的，大量的法律法規(guī)、行政規(guī)章也是籠而統(tǒng)之的稱“企業(yè)”，沒有把中小企業(yè)作為特殊的服務對象看待。對中小企業(yè)的作用仍然定位在“補充”上，沒有把它作為一支重要力量來看待，因此沒有制定明確的、可操作的政策、制度給予相應支持。在實行“抓大放小”的措施以后，這種制度、政策就更難以企求了。
2、社會擔保機構不能滿足企業(yè)對貸款融資的擔保需求。福建省各級政府為中小企業(yè)提供社會化服務方面工作還很薄弱，幫助中小企業(yè)獲得低息貸款、無息貸款和尋找直接融資途徑尚存在巨大障礙，成立擔保機構為企業(yè)貸款提供擔保還處于起步階段，不能滿足中小企業(yè)的發(fā)展要求。目前福建省企業(yè)融資擔保存在的主要問題：一是擔保機構數(shù)量偏少。據(jù)對全省484家企業(yè)調查表明，21.2%和21.1%的中、小企業(yè)認為貸款缺乏擔保機構的擔保，比大型企業(yè)分別高出13.5和13.2個百分點；另據(jù)了解目前福建省擔保公司只有60家，共為2592個企業(yè)提供貸款擔保，占全部中小企業(yè)數(shù)不到3%。二是擔保機構規(guī)模偏小。如福安恒實擔保公司注冊資本僅1385萬元；三明的華屹擔保公司注冊資本僅為491萬元；長汀縣擔保中心擔�；鹆恐挥�300萬元，僅為5家企業(yè)和18戶個人提供貸款600余萬元的擔保。三是擔保公司服務面較窄。如福安擔保公司僅為民營電機企業(yè)擔保，其他擔保公司也僅對有入股的20-30家企業(yè)擔保。四是擔保數(shù)額有限。如運作較好的福安擔保公司，擔保過的最高限額只有260萬元，一個產值上億元的電機企業(yè)，其流動資金則需要3000萬元，擔保額不能滿足企業(yè)發(fā)展的要求。五是貸款項目受到限制。大多數(shù)擔保公司都只對流動資金貸款進行擔保，對固定資產、設備引進等大的貸款項目的擔保還無力開展。六是擔保成本較高。據(jù)武夷山市信用擔�；鸸芾碇行姆从诚蛑行纳暾垞５钠髽I(yè)必須先交納款項10％的會員費（兼風險金）、提供資產抵押和每月按貸款額的2.5％交納擔保手續(xù)費，其融資成本還高于銀行。
3、直接融資渠道不暢。直接融資主要通過股票市場、債券市場進行融資，但由于我國的資本市場發(fā)育尚處于起步階段，中小企業(yè)直接融資的機會較少。目前福建省在上海與深圳股票市場進行融資的企業(yè)不足50家，且企業(yè)銷售收入大都在億元以上。債券融資的管理更為嚴格，即使效益佳、資信亦良好的大企業(yè)往往也難以通過發(fā)行企業(yè)債券方式融資，更不用說中小企業(yè)了。《公司法》規(guī)定只有股份公司、國有獨資公司和兩個以上國有企業(yè)或其他兩個以上國有投資主體投資設立的有限責任公司才有資格發(fā)行公司債券，并且股份公司和有限責任公司的凈資產額分別不能低于3000萬元和6000萬元。雖然深圳中小企業(yè)板已經推出，但其股本總額不少于5000萬元等資質要求依舊未改。
三、化解中小企業(yè)融資難問題的對策建議
由于中小企業(yè)融資難涉及企業(yè)、金融部門、政府三方，因此要改變這一局面，各方均要努力。
�。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)要在下面幾個方面努力：
1、要樹立良好的企業(yè)信譽和形象。第一，要健全財務管理制度，嚴格按照會計法規(guī)和商業(yè)銀行要求，建立全面、準確、真實的財務制度，定期向相關各方提供全面準確的會計信息，增加信息透明度，提高企業(yè)的“信用形象”。第二，要及時還本付息，樹立守信用、重履約的良好的企業(yè)形象。第三，要保持合理的貸款水平，制定有效的應收賬款管理制度，加快資金回籠與周轉，提高企業(yè)資金管理利用水平。
2、要積極尋找新的融資渠道。其一，努力與大公司聯(lián)合，成為其子公司，或成為其長期合作伙伴。與大公司聯(lián)合，不僅可以獲得大批的訂單，獲得大企業(yè)的技術支持和資金支持，同時還可以利用為其加工、配套的機會減少對資金的需求，甚至可以直接獲得大企業(yè)的資金支持。其二，尋求租賃融資。租賃融資集信貸、融資、租賃于一身，兼有融資與融物的雙重功能，在發(fā)達國家成為僅次于銀行信貸的又一重要融資渠道。通過租賃融資，企業(yè)可以用較少的資金取得所需的先進技術設備以及原材料，降低企業(yè)負債率，使企業(yè)可以邊生產邊還租金。
�。ǘ⿲ι虡I(yè)銀行來講，要在以下幾方面服務于中小企業(yè)：
1、針對中小企業(yè)的特點建立新的信譽評價標準和風險評估標準。修改國有商業(yè)銀行企業(yè)信用等級評定標準，降低企業(yè)資本金、資產總額、銷售收入等“規(guī)�！表椖繉ζ髽I(yè)評級的影響，為一大批規(guī)模小，但業(yè)績好、有發(fā)展前途的中小企業(yè)獲得貸款創(chuàng)造條件。幫助有市場、有前途的企業(yè)快速成長，并在為企業(yè)提供幫助的同時使自己獲得發(fā)展機會。
2、改進貸款管理制度，為中小企業(yè)的成長助一臂之力。在貸款管理方式上，完善信貸資金的授權授信制度，適當下放貸款審查、發(fā)放權力，為中小企業(yè)獲得資金打開方便之門。要完善對信貸人員的考核制度，鼓勵信貸人員積極培育、發(fā)展中小企業(yè)客戶，調動其為中小企業(yè)服務的積極性。提高交易效率，降低交易成本。
3、變存款立行的觀念為“存款與貸款并重”的全新理念。目前存款立行在業(yè)內已經成為根深蒂固的觀念，吸引存款不僅成了員工的工作重點，也耗費了員工主要精力，也使銀行失去了大量的獲利機會——畢竟，只有貸款才能獲利。對于商業(yè)銀行來講，對中小企業(yè)貸款是其擴展業(yè)務、求得發(fā)展的重要市場。市場是有風險的——金融市場也是如此。但如果視風險如大敵，沒有開拓精神，不僅于自身發(fā)展不利，而且犧牲了數(shù)量眾多的優(yōu)秀中小企業(yè)。
4、建立和健全社會信貸服務體系。主要是融資擔保、信用評級、物業(yè)評估、報表審計等社會服務中介機構，解決銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱問題，加快銀企間信息的傳遞。
�。ㄈ⿲φ畞碇v，則要通過制定相應的政策，切實解決中小企業(yè)融資難的問題，把為中小企業(yè)服務作為宏觀管理的重要內容。具體來講，要在以下幾方面采取措施：
1、隨著市場化程度的不斷提高，重新審視“抓大放小”的政策，把所有企業(yè)都作為政府服務的對象。從工作策略來講，“抓大”是可以理解的，但“放小”絕不是任由中小企業(yè)自生自滅。從政府的職能來講，為企業(yè)服務永遠是政府的職責，這其中當然也包括為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)的作用更多體現(xiàn)在吸收剩余勞動力、擴大就業(yè)、增加居民收入、服務人民生活等重要方面，而這也是政府關注的重要問題。由于中小企業(yè)對國民經濟和社會發(fā)展有著巨大貢獻，政府更應該積極扶持中小企業(yè)。
2、逐步完善政策體系，降低中小企業(yè)貸款“門檻”。成立專門為中小企業(yè)提供政策性貸款的“中小企業(yè)信貸銀行”，為中小企業(yè)提供優(yōu)惠貸款、貼息貸款等政策性貸款，保證對中小企業(yè)的貸款份額；對中小企業(yè)貸款比重較高的商業(yè)銀行實行如沖減壞賬、補貼資本金、擴大利率自主權等優(yōu)惠政策；在中小企業(yè)為主的地區(qū)，實行更寬松、更有利于企業(yè)的信貸政策。
3、建立中小企業(yè)融資市場。融資市場是重要的要素市場，為中小企業(yè)服務也是融資市場的重要功能之一。針對中小企業(yè)融資難的問題，政府應該為中小企業(yè)建立多元化的融資市場，使企業(yè)從多渠道獲得所需資金。對民間借貸行為要進行規(guī)范管理，在規(guī)范運作的基礎上為中小企業(yè)融資，服務于中小企業(yè)；開辦個人委托貸款業(yè)務，在社會閑散資金與中小企業(yè)之間“搭橋”，允許有條件的中小企業(yè)發(fā)行債券，同時降低企業(yè)發(fā)行成本。
4、完善中小企業(yè)信用擔保體系。確定中小企業(yè)信用擔保的法律地位、運行規(guī)則和支撐體系，促進擔保機構與銀行共擔風險，嘗試建立風險補償基金，分散和降低各方風險，確保擔保機構與銀行資金的安全，保障其收益。調查顯示，48.7％的中小企業(yè)希望政府及有關部門加速中小企業(yè)信用擔保機構的建立健全，并完善在擔保機構的營業(yè)稅的制定。重點發(fā)展中小企業(yè)互助性質會員制擔保機構，也可以借助行業(yè)協(xié)會或商會等組織，牽頭行業(yè)內中小企業(yè)聯(lián)保等形式，為中小企業(yè)貸款創(chuàng)造條件；繼續(xù)鼓勵發(fā)展商業(yè)性擔保機構，對于政府出資或參與的擔保機構，其性質帶有一定的政策性，應著重落實財政擔�；鸬难a償機制；通過建立全省性的信貸再擔保機構和中小企業(yè)貸款保險制度等形式分散風險，促進中小企業(yè)擔保難和貸款難問題得到有效解決。
